ขาย ความผันผวน vix ปลอดภัย , vxx และ ความผันผวน ระยะสั้น อื่น ๆ กลยุทธ์ ทางเลือก

ขายความผันผวนอย่างปลอดภัย: VIX, VXX และความผันผวนระยะสั้นอื่น ๆ กลยุทธ์ทางเลือก นักลงทุนที่ขายสินค้า VIX ที่ใช้มักจะเก็บตาใกล้บน contango และ VIX อยู่ใน contango ใน 248 วันในปี 2012 และ 219 วันในปี 2014 เมื่อวันศุกร์ที่ 31 ประจำปีนำเสนอการประชุมการบริหารความเสี่ยงในการขายความผันผวนอย่างปลอดภัย: VIX, VXX และความผันผวนระยะสั้นอื่น ๆ กลยุทธ์ทางเลือก - ถูกส่งโดยเดวิด Burchmore, ผู้จัดการฝ่ายการตลาด, Ontario ครูบำนาญและร็อคกี้ฟิชแมน CFA ส่วนของกลยุทธ์อนุพันธ์ ธนาคารดอยซ์หลักทรัพย์ INTRO - VIX Contango ในวันที่มากที่สุดในปีที่ผ่าน เป็นเบื้องต้นเกี่ยวกับหัวข้อที่ครอบคลุมโดยวิทยากรผู้เชี่ยวชาญการลงทุนที่ม้วนตำแหน่งสั้นในผลิตภัณฑ์ VIX ที่เกี่ยวข้องมักจะชอบที่จะอยู่ใน VIX contango (ฟิวเจอร์สที่มีราคาสูงกว่าจุด) มากกว่าใน backwardation (ฟิวเจอร์สที่มีราคาต่ำกว่าจุด) ดังแสดงในตารางด้านล่างถ้าเราเปรียบเทียบราคาปิดในชีวิตประจำวันของราคาจุดของดัชนี VIX และเดือนที่สองของฟิวเจอร์ส VIX, VIX อยู่ใน backwardation 111 วันในปี 2008 และ 33 วันในปี 2014 ในปี 2014 อยู่ใน VIX contango 219 วัน หัวข้อที่ครอบคลุมโดยนาย BURCHMORE และนาย FISHMAN หัวข้อที่ครอบคลุมในการนำเสนอศุกร์รวม - สาระสำคัญของ VXX ค้าผันผวนสำหรับขอบฟ้าเวลาสั้น ๆ การค้าสำหรับโครงสร้างระยะไกลโพ้นอีกต่อไป การพึ่งพาอาศัยเส้นทาง VXX ความแตกต่างทางเศรษฐกิจระหว่าง VIX และ VXX กลยุทธ์ตัวเลือก ความแตกต่างระหว่างตระหนักและโดยนัยกลยุทธ์ความผันผวน การปรับขนาดการจัดการการซื้อขายผันผวนระยะสั้น: การจัดการความเสี่ยงเมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายพรีเมี่ยม ผลกระทบของการ ETPs ผันผวนในตลาดผันผวน การนำเสนอโดยนาย FISHMAN นายฟิชแมนทำให้จำนวนของจุดรวมทั้ง - การซื้อขายผันผวนระยะสั้นสามารถจับภาพลดลงอย่างรวดเร็วในความผันผวน; ในเดือนพฤศจิกายน 2014 มี SPX ตระหนักถึงความผันผวนของ 4.5 จำนวนรายเดือนที่ต่ำที่สุดตั้งแต่ปี 1966 แหลมได้กลายเป็นความผันผวนที่รุนแรงมากขึ้น - แนวโน้มเราคาดว่าจะดำเนินการต่อไป VIX ฟิวเจอร์สตกมากขึ้นกว่าที่พวกเขามักจะเพิ่มขึ้นและส่วนใหญ่ฟิวเจอร์ส VIX ลดลงในราคาในช่วงหลายสัปดาห์สุดท้ายของพวกเขา ฟิวเจอร์ส VIX มักจะมีแนวโน้มลดลง - แม้ในขณะที่ระดับความผันผวนไม่ พื้นที่ VIX ETP แนวโน้มที่มีต่อสินค้าอื่น ๆ ที่ VIX ตามที่มีการสัมผัส 2 ครั้งและผลิตภัณฑ์ที่ตรงกันข้าม ไดรเวอร์ที่สำคัญของสูงฉบับของอัตราการเจริญเติบโตใน ETPs VIX ตามที่มีการสัมผัส 2 ครั้งและผลิตภัณฑ์ที่ตรงกันข้าม VIX และ VXX ใส่ตัวเลือกเป็นเครื่องมือหลักสำหรับการขายความผันผวนโดยนัย; VIX และ VXX ใส่ตัวเลือกทั้งสองฟิวเจอร์เป้าหมาย VIX แต่เศรษฐกิจของพวกเขาต่าง ฟิวเจอร์ส VIX ไม่บ่อยตกอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าอดีตก่อนที่คาดว่าจะม้วนลงเมื่อ VIX อยู่ในระดับต่ำ การนำเสนอโดยนาย BURCHMORE นาย Burchmore ส่งงานนำเสนอที่ครอบคลุมหัวข้อขั้นสูงจำนวนมากรวมทั้ง - มีหลายวิธีที่จะขายความผันผวนรวมทั้งเป็น - แกมมา (แลกเปลี่ยน var ตัวเลือกเดลต้าป้องกันความเสี่ยง) เวก้า (VIX ฟิวเจอร์ส, FWD เริ่มต้นแลกเปลี่ยน var) ช่วง (Non-DH คร่อม, คงค้างช่วงผีเสื้อ) แทนที่ การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ โครงสร้างผลิตภัณฑ์ที่แปลกใหม่ (โอนความเสี่ยง) โดยไม่ได้ตั้งใจเดิมพันฉบับสั้น (f / x พก) เป็นฉบับพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงคืออะไร? พรีเ​​มี่ยมความเสี่ยงส่วนของพรีเมี่ยมเอียงความเสี่ยงไป อดีตพรีเมี่ยมที่มีความเสี่ยงความผันผวนมีการจ่ายผลตอบแทนที่สูงกว่าความเสี่ยงเบต้าแบบดั้งเดิม ยากที่จะเข้าถึง เบ้ของผลตอบแทน (รวมถึงสภาพคล่อง) พรีเ​​มี่ยมในการบริหารความเสี่ยง ไม่ "ปลอดภัย" หมายถึง: เบิกแม็กซ์ ความผันผวนของกลยุทธ์ เบ้ของผลตอบแทน มีความหลากหลายจากกลยุทธ์อื่น ๆ ความพยายามใด ๆ ที่จะทำให้ความผันผวนของการขายที่ปลอดภัยเป็นข้อ จำกัด และสามารถนำไปสู่​​ทางออกที่ดีที่สุดน้อย "ความปลอดภัย" กลยุทธ์ (ที่มีความผันผวนน้อยลงและผลตอบแทนที่ต่ำกว่า) โดยใช้โครงสร้าง optionality, เช่น ซื้อ VIX ทำให้แทนการขายฟิวเจอร์ส ขายที่สูงขึ้นความผันผวนอีกต่อไปลงวันที่ มูลค่าการค้าญาติ (RV) ประเทศ / ดัชนีเทียบกับประเทศ / ดัชนี โครงสร้างระยะยาว การแพร่กระจาย โครงสร้างที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนคืออะไร? คำถามของยูทิลิตี้ ทางเลือกของโครงสร้างการนัดหยุดงานยาวควรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเรื่องนี้ บ่อยครั้ง (อย่างขยันขันแข็ง) คุณสามารถจัดการการค้า? ที่กองทุนบำเหน็จบำนาญของเราที่เราสามารถดูระยะยาวเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนที่ดีที่สุด เป็นฉบับของฉบับเป้าหมายหรือเพียงแค่ใส่? ระวังการเข้าใจผิดของการสูญเสียที่รู้จักกันในตัวเลือกของการลงทุนระยะยาวโดยปกติเป็นกระบวนการที่ไม่ได้เป็นเพียงการค้าหรือชุดของการซื้อขาย; คุณต้องดูที่วัตถุประสงค์ของคุณ ควรจะมีการประเมินคงเป็นเส้นทางที่จะเป็นความปลอดภัยมากขึ้น การศึกษาหลาย / ตัวชี้วัดในการตรวจสอบความเสี่ยง กรอบเวลาหลาย การปรับตัวและปฏิกิริยา ระวังของการใช้พลังงานของการวางตำแหน่งตลาด ถามตัวเองทุกวันถ้าหนังสือของคุณได้อย่างถูกต้องสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองของคุณ ความเสี่ยงที่มีตัวเลือกของคุณมักจะเปลี่ยน เกี่ยวกับลำโพง เดวิด Burchmore เป็นผู้จัดการฝ่ายการตลาดผลิตภัณฑ์ของผู้ถือหุ้นอนุพันธ์ในการกระจายการลงทุนยุทธวิธีและทรัพยากรธรรมชาติ (TAANR) ฝ่ายแผนบำเหน็จบำนาญข้าราชการครูออนตาริ (OTPP) เดวิดได้ทำงานที่ OTPP ตั้งแต่ปี 2000 และมุ่งเน้นไปที่อัลฟาที่ขับเคลื่อนด้วยกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ VIX แปรปรวนสหสัมพันธ์และการจ่ายเงินปันผล เดวิดมีการศึกษาระดับปริญญาตรีพาณิชยศาสตร์จากมหาวิทยาลัยควีนในคิงส์ตันและเป็น CFA charterholder ร็อคกี้ฟิชแมนเป็นส่วนยุทธศาสตร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับธนาคารดอยซ์แบงก์ในนิวยอร์กที่เขาเน้นหลักในการ VIX และตัวเลือกดัชนีสหรัฐและความผันผวน ร็อคกี้เข้าร่วมธนาคารดอยซ์แบงก์ในปี 2009 ร็อคกี้ยังทำงานอยู่ที่แพลทินั่โกรฟและ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนบริหารสินทรัพย์ Goldman Sachs ในบทบาทต่างๆในหุ้นอัตราและเครดิต CFA Charterholder ร็อคกี้มีปริญญาตรีและปริญญาโทด้านวิทยาศาสตร์คอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์และ MBA จากโรงเรียนธุรกิจโคลัมเบีย ข้อมูลมากกว่านี้ นี่คือการเชื่อมโยงไปยังหน้าเว็บ CBOE กับข้อมูลที่เกี่ยวข้องมากขึ้น -